레버리지의 장점

마지막 업데이트: 2022년 5월 16일 | 0개 댓글
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레버리지의 장점

스탁론의 장점과 단점, 주의해야 할 사항은?

스탁론은 빚을 내서 하는 투자입니다. 빚내서 하는 투자가 일반적으로 손실을 보는 경우가 더 많습니다. 빚을 내서 투자를 했는데 만약 수익을 내지 못했다면 손실입니다. 그만큼 이자비용을 지출해야 하기 때문입니다. 부동산등 장기투자시에는 5년이상 기다릴 생각으로 투자하는 경우가 많으며, 장기간이기 때문에 이자비용이 많이 발생하는 단점이 있지만 땅값이 오를 경우에는 큰 수익을 볼 수가 있습니다. 저금리시대에 빚을내서 레버리지의 장점 투자하는 경우가 많이 발생하고있습니다. 전문가들은 빚내서 투자를 하지말라고 합니다. 통계적으로 손실이 더 많기 때문입니다.

스탁론의 장점은 레버리지 효과를 기대할 수 있다는 것입니다. 내 돈 100만원이 있는데 4배를 스탁론을로 빌려서 투자를 한다면 총 500만원이 됩니다. 20%상승을 한다면 100만원의 수익이 됩니다. 내 자금이 스탁록사용으로 200만원으로 증가가되었습니다.

스탁론의 단점은 위의 반대입니다. 총 금액 500만원으로 20%손실을 본다면 손실금은 100만원입니다. 따라서 400만원을 상환하게 되면 내 원금은 'ZERO'가 됩니다. 이를 깡통계좌라 합니다.

스탁론에서는 담보유지비율(로스컷)이 있기 때문에 위처럼 되지는 않습니다. 담보유지비율이란 내가 보유하고 있는 총 금액이 스탁론(빌린돈)의 일정비율(11%~120%)로 유지를 해야 하며 그 이하로 내려갈 경우에는 로스컷이 됩니다. 아래의 표에서 실제 주식투자시 로스컷의 예입니다. 총 레버리지의 장점 내 자금 100만원으로 스탁론 4배를 받아서 투자한 경우 총 금액은 500만원입니다.

로스컷 비율 110%인 경우 담보유지금액은 440만원입니다. 500만원 투자시 12%가 하락시에 로스컷이 됩니다. 따라서 로스컷이 될 경우 손실금액은 60만원으로 손실후 금액은 440만원입니다. 400만원을 상환하게 되면 내 자금은 40만원이 남게 됩니다. 로스컷이 있으므로서 그나마 내 자금의 일부를 지킬 수가 있습니다.

레버리지의 장점

우리는 BNB Chain 내에서 첫번째 레버리지 일드 파밍 프로토콜인 것에 대해 기쁘게 생각합니다. 알파카 플랫폼 내에서는 당신은 레버리지 일드 파밍 포지션을 구축할 때 어떤 자산을 빌릴 지 선택 할 수 있습니다. 당신의 레버리지의 장점 일드 파밍 페어의 두 자산 모두가 알파카 플랫폼 예치 볼트 리스트에 있다면 말이죠. 다음은 우리가 지원하는 유동성 풀입니다:

1 배수 레버리지는 어디서나 할 수 있는 일반적인 파밍입니다. 1배수 초과하여 자산을 빌리게 되면 당신이 차입한 자산으로 높은 배수로 일드 파밍을 할 수 있게 합니다. 이것은 당신에게 높은 일드를 제공할 뿐만 아니라, ALPACA 리워드도 제공합니다.

2배수 레버리지로 자산을 차입하여 당신의 포지션을 구축하게 되면, 차입한 자산은 중립 포지션을 갖게 됩니다. 다시 말해, 포지션 구축 시 당신의 지분가치는 자산의 가격 상승 및 하락과 무관하게 된다는 것을 의미합니다. 따라서, 중립 포지션입니다.

(*중립 포지션으로 리스크를 헤지 하고 싶은 유저들이 기억하셔야 할 것은 두 자릿수 가격 움직임은 당신이 차입한 자산의 포지션을 중립포지션에서 낮은 롱 포지션 또는 숏 포지션으로 이동 시킵니다. 그래서, 2배수로 포지션을 구축한다는 것은 리스크 헤지를 하는 최선의 방법은 아닙니다. 2배수의 중립 포지션은 포지션을 구축 당시의 포지션이며, 리스크에 대한 중립 포지션을 설명을 하기 위해서 예시로써 언급한 것입니다. 이 글 마지막 부분에서 우리는 리스크 헤지를 위한 중립 포지션 구축을 더 나은 방법으로 할 수 있는 전략을 소개 할 것입니다. 당신은 다른 유저들의 경험을 다음 링크에서 확인하실 수 있습니다. 일드 파밍 계산기를 활용하여 당신의 투자 아이디어가 어떻게 실제 작동할지 확인해보시기 바랍니다. ( here , yield farming calculator )

2배수 초과 시, 차입한 자신에 대해서 숏 하게 되며, 가격 하락 시 당신의 지분 가치는 상승하게 된다는 것을 의미하며, 가격 상승 시 당신의 지분가치는 하락하게 된다는 것을 나타냅니다.

레버리지 일드 파밍 포지션을 구축 할 때는 당신은 한 종류의 자산만을 차입 할 수 있습니다. 예를 들어, 당신이 ETH-BNB 페어에 대한 파밍 포지션을 구축 한다면, 당신은 BNB를 빌리게 되십니다. 예전 강의 article 에서 언급한 것 처럼, 레버리지 배수를 2배 초과하여 차입 할 경우 차입한 자산을 기준으로 숏을 하게 되는 것입니다. 이번 예제에 적용 해보면, BNB를 차입함으로 써 당신은 ETH-BNB 페어에서 BNB를 숏하는 것이고 BNB 가격이 ETH 보다 상승하게 된다는 당신의 견해가 있을 경우는 유용하지 못한 포지션일 것입니다. 그래서, 우리의 더블 사이드 파밍을 통해 이것을 해결 할 수 있습니다.

만약 당신이 BNB가 ETH보다 가격 상승이 높을 것이라고 생각한다면, 당신은 ETH를 차입하여 BNB 를 롱 포지션 할 수 있습니다! 한 자산이 다른 페어 자산보다 가격 상승이 예상된다 생각하시면, 하락할 자산을 차입함으로써 당신의 이익을 극대화 할 수 있습니다. 예를 들어, ETH-BNB 페어에서는 BNB가 ETH보다 가격 상승이 예산되므로 당신이 ETH를 차입하여 이익을 극대화 할 수 있습니다.

예를 들어, 높은 APY 가 제공되는 페어에서 레버리지 배수를 최대치로하여 포지션을 중립에 맞추고 일드 파밍을 할 수 있습니다. BNB-BUSD일 경우, 각 자산들을 빌려 두개의 포지션을 높은 배수로 구축하면 두개의 포지션이 서로를 상쇄시켜 중립 포지션을 구축하게 되어 높은 레버리지 배수로 일드 파밍 할 수 있게 됩니다. 하지만, 이것을 하시기 전에 다음 글에서 롱 및 숏에 대한 충분한 이해를 갖고 진행하시기 바랍니다. 롱 및 숏에 대한 이전 글 보기. ​

(1) 첫째로, 당신은 BNB-BUSD 포지션을 구축합니다. 이 때 레버리지 배수는 3배수로 설정하고 BUSD를 차입합니다. 이 예시에서는 당신은 1000 USD가치의 토큰을 담보로 제공했다고 가정하겠습니다.

BUSD: 500 숏 (BUSD는 USD에 패깅되어 있기 때문에 상승하거나 하락을 거의 하지 않습니다. 만약 당신이 왜 1500 대신 500이 숏 효과가 발생하는지 이해를 못하였다면 다음 링크를 확인해주시기 바랍니다. 여기 )

예시와 같이 이런 종류의 전력을 구축은 스테이블코인-스테이블코인 페어에서도 비슷한 중립 포지션을 구축 할 수 있습니다. 하지만, 높은 APY를 제공 받을 수 있는 페어로 높은 일드를 창출하세요!

이 전략은 더블 사이드 바로잉 때문에 중립 포지션을 구축 할 수 있는 것입니다. 일반 일드 파밍에서는 할 수 없는 것이며 다른 플랫폼은 두 자산에 대한 롱 포지션만 가능합니다. 알파카 플랫폼에서는 우리 알파카 무리들이 가장 강력한 파밍 풀을 이용 할 수 있도록 합니다. 황금 마차같이 .

(* 리스크 헤지를 위해 중립 포지션을 구축하려고 하는 분들이 아셔야 할 사항은, LP토큰의 일반적인 속성 때문에 가격의 움직임에 따라 AMM은 자산을 지속적으로 리밸런싱을 합니다. DeFi에서 사람들이 얘기하는 비영구적손실은 이 구조에서 발생됩니다. 다시 말해, 가격의 움직임에 따라, 당신의 중립 포지션은 한 쪽 가격이 오르게 되면 한쪽 자산은 숏 효과를 점차 받게 되며, 가격이 하락하면, 다른 자산은 롱이 되게 됩니다.

당신의 자산의 가격이 오를 때 익스포저를 담보금을 넣어 중립을 만들 수 있으며, 포지션을 청산하여 포지션을 다시 구축 함으로 써 중립 포지션을 유지할 수 있습니다. 물론, 새로운 포지션을 열고 닫는 거은 약간의 비용이 발생하기 때문에 권장하지는 않습니다. BUSD로 ALPACA를 빌리고 BUSD-ALPACA 2배 레버리지 포지션을 구축하면 당신은 ALPACA 가격에 베팅하게 되는 레버리지의 장점 것이고, 가격 변동은 크지 않을 것입니다. 2가지 포지션을 동시에 열어서 중립 포지션을 유지하며 레버리지 3배로 파밍 하는것이 높은 일드를 가져오기 때문에 더 나은 전략일 수도 있습니다.

요약하자면, 2배수로 자산을 차입하여 중립 포지션을 유지하는 것은 2가지 반대 포지션을 동시에 열어서 중립 포지션을 만드는 것과는 차이가 있습니다. 각기 다른 2개 포지션을 구축하는 예시가 더욱 효과적이며 리스크 헤지에 효과적입니다.

우리는 자산 리밸런싱 없이 숏 및 롱 포지션을 구축 할 수 있는 상품을 만들고 있습니다. 그 동안 당신은 우리의 일드 파밍 계산기 calculator 를 통해 당신의 익스포저의 변동에 따라 포지션이 어떻게 이동되는지 체크하시기 바랍니다.

레버리지 ETF 투자법의 가장 큰 장점!!

그러나 지난 포스팅에서 레버리지 ETF 투자법에 대해서 매도, 매수를 통해서 수익을 만드는 방법을 설명해드렸습니다.

이 투자법의 장점이 여러가지 있습니다.

일단 절대 수익이 가능하다는 점입니다. 100% 절대 수익이 가능한 투자법은 세상이 없을 것입니다.

허나 제가 알려드린 방법으로 투자를 한다면 충분히 수익을 볼 수 있을 것입니다. 물론 주식이라는 것이 상황이 어떻게 바뀔지 모르는 것이기 때문에 레버리지를 매수하였는데, 대폭락이 온다든가..

인버스를 매수했는데, 지속적으로 상승만 하는 시장이 된다면 수익을 담보할 수 없습니다.

허나 일반적인 경우 주식 시장은 항상 사이클을 가지면서 움직이기 때문에 상승으로 수익을 달성하면 하락으로 전향하고, 하락으로 수익을 달성하면 상승으로 전향하는 전략으로 절대 수익을 추구합니다.

두번째 장점때문에 이와 같은 투자법을 만들었다고 해서 무방합니다. 바로 세금과 수수료가 거의 없거나 아주 작다는 것입니다.

많은 분들이 알고 있다시피, ETF는 거래세가 없습니다. 이 전략은 상승, 하락을 수시로 전향해야하고, 목표 수익을 달성하면 바로 매도를 해야하는 전략입니다. 그렇기 때문에 거래가 자주 일어날 수밖에 없습니다.

허나 거래세가 있다면 매번 매도시마다 거래 금액의 0.3%를 세금으로 내야합니다. 10번만 거래하면 원금의 3%가 세금으로 지급됩니다. 그래서 종목에 투자할 때 이와 같은 방법으로 접근한다면 거래세 때문에 수익을 깎아먹게 됩니다.

그렇지만 ETF의 경우 거래세가 없는 것이 가장 큰 장점입니다. 펀드이기 때문에 수수료가 있지만 이 수수료는 이미 가격에 반영되어있기 때문에 거래시에는 발생하지 않습니다. 서핑 투자법(제가 지은 이름)은 거래세를 내지 않기에 낮은 수익률에 바로 매도 매수를 반복하는 투자법입니다.

일부 증권사의 경우에는 ETF 거래시 수수료를 받는 곳도 있습니다. 제가 거래하는 키움증권의 경우 ETF의 매수와 매도시 0.015% 수수료를 지급합니다. 반면 제가 가진 삼성증권의 경우 평생 수수료 무료 계좌라서 ETF 매수와 매도시 수수료가 없습니다. 서핑 투자법의 경우 세금, 수수료가 없이 하는 것이 가장 중요하기 때문에 저 역시도 주 거래 증권사인 키움이 레버리지의 장점 아닌 삼성증권으로 옮겨서 거래를 할 예정입니다.

마지막으로 양도소득세도 거의 없다는 것입니다. 두 번째 장점에서 ETF는 거래세가 없다고 말씀드렸습니다. ETF는 거래세는 없지만 대신 양도소득세가 있습니다. 양도소득세란 양도차익, 즉 매수와 매도 사이에서 생긴 이익에 대하여 과세하는 것입니다. 소득이 없다면 당연히 과세되지 않고, 소득이 생기는 곳에만 과세를 합니다.

ETF의 양도소득세를 계산하는 방법을 조금 알아둘 필요가 있습니다.

우선 매도가에서 매수가를 뺀 차익에 부과히지 않습니다.

ETF 양도소득세의 경우 과표기준 가격을 알아야 합니다.

이 과표기준으로 양도 차익을 계산합니다.

현재 11월 3일자 KODEX 레버리지의 주가는 14,820원입니다.

허나 과표기준은 10,178원입니다.

실제 주가 대비 낮은 가격입니다. 즉, 매수와 매도사이 과표기준의 변동이 없었다면 과세가 되지 않습니다.

정리하면 서핑투자법이 절대 수익이 가능한 이유는 거래세가 없고, 양도소득세의 경우 과세표준의 변동이 없다면 과세되지 않습니다. 만약 거래 수수료가 무료인 증권사를 이용한다면 거래비용이 0이 될 수 있는 투자법입니다.

자본주의 시대에서 살아남는 방법: 레버리지

평생 성실하게 열심히 일해서 부를 쌓고, 집을 사고, 자산을 불려갈 수 있을까요? 그리고 가정에서 한 사람만 돈을 벌어 생활비를 제외하고 남는 돈을 가지고 충분히 돈을 모으기도 쉽지 않아 이제는 맞벌이는 선택이 아닌 필수가 되어가고 있습니다.

우리가 앞으로 살아가는 세상은 과거 당연하다고 생각되던 행동과 가치관이 더 이상 통용되지 않는 세상일 것입니다. 그중 가장 큰 변화는 땀 흘려 일한 노동의 가치일 것입니다. 본인이 열심히 일을 해서 벌어들이는 소득과 자본이 벌어들이는 소득의 격차가 계속해서 늘어나기 때문에 극심한 부의 불균형은 시간이 흐를수록 더욱 커질 수밖에 없는 상황입니다.

자본을 통한 소득을 만들어내는 방법 중 가장 대표적인 것은 금융투자와 부동산을 꼽을 수 있습니다. 그중 부동산은 주식과는 다르게 눈에 보이는 실물 자산이며, 크게 신경 쓰지 않더라도 물가 상승률을 따라 자산가치가 장기적인 관점에서 레버리지의 장점 상승하기 때문에 많은 사람이 선호하는 투자 방식입니다.

부동산을 통한 자산증식이 효과적인 이유는 바로 대표적인 레버리지의 효과를 누릴 수 있기 때문입니다. 내가 가진 자산의 볼륨이 크지 않다면, 아무리 수익률이 높아도 자산증식의 효과는 높지 않을 수 있습니다. 하지만, 내가 가진 자본과 남의 자본을 합쳐 전체 자본을 크게 만들어 투자한다면, 같은 수익률을 만들어 내더라도 자산 성장의 효과를 극대화시킬 수 있습니다.

부동산 또한 본인의 자본과 모기지를 레버리지의 장점 끌어다 자산을 구입하는 형태이기 때문에 가장 보편적인 레버리지 방식의 투자 형태이며, 자산가치를 성장시켜야 하는 은퇴 이전의 3040세대에겐 아주 효과적인 방식으로 활용될 수 있습니다. 장점이 굉장히 많은 투자방식이긴 하지만 그만큼 투자를 결정하기 전 많은 것들을 따져봐야 합니다.

첫째로는 타인의 자본을 끌어들이기 때문에 이자와 같은 각종 비용이 많이 동반됩니다. 따라서 이자율 상승과 같은 경제환경 변화에 취약할 수밖에 없습니다.

두 번째는 자산의 장기간 보유와 세금 계획입니다. 토론토에서 부동산을 통해 많은 시세차익을 누린 분들의 공통적인 특징은 최소 10년~20년 동안 긴 시간 보유를 한다라는 점과, 주 거주지가 아닌 투자 용도의 부동산의 경우 시세차익의 절반은 과세대상으로 인정되어 매도 시 상당한 세금부담이 생긴다는 것입니다.

종합하자면, 레버리지 투자 방식은 자산의 가치를 성장시키는데 아주 유용한 투자방식이긴 하지만, 투자자산 선정과 투자 결정 시 반드시 타인 자본을 끌어쓰는데 들어가는 모든 비용, 그리고 최소 10년 이상을 보유하며 경제 환경과 정책의 변화 상관없이 장기간 보유할 수 있는 강력한 현금흐름을 갖춘 상태에서 성공할 가능성이 높다는 것을 기억하시기 바랍니다.

국내 최초로 나스닥100 지수 관련 레버리지 및 인버스 상장지수펀드(ETF)가 상장한 첫날 총 81억원 규모의 자금이 몰렸다. 관련 ETF 상장 첫날 개인투자자들은 미국 나스닥 지수 '상승'에 무게를 두고 베팅했다.

9일 한국거래소에 따르면 개인투자자들은 삼성자산운용의 'KODEX 미국 나스닥100 레버리지(합성H)' ETF와 'KODEX 미국 나스닥100 선물 인버스(H)' ETF를 각각 80억1300만원, 8200만원 규모로 순매수했다.

자산운용업계 관계자는 "최근 인기를 끌고 있는 메타버스 ETF가 상장한 지난 10월 13일 개인투자자들이 4개 ETF를 총 72억원 규모로 순매수한 점을 감안하면 나스닥100 지수 관련 레버리지·인버스 ETF에도 적지 않은 자금이 유입된 것으로 볼 수 있다"고 말했다.

'KODEX 미국 나스닥100 레버리지(합성H)' ETF는 나스닥100 지수를 2배로, 'KODEX 미국 나스닥100 선물 인버스(H)'는 일간 수익률의 –1배로 추종하는 ETF다.

국내에서 나스닥100 지수 관련 레버리지 및 인버스 ETF를 선보인 것은 삼성자산운용이 처음이다.

나스닥100은 지난 1985년부터 산정·발표되고 있는 지수로, 나스닥에 상장된 기업 중 시가총액이 크고 거래량이 많은 100개 비금융 업종 대표 기업으로 구성됐다. 현재 레버리지의 장점 나스닥100 지수에는 마이크로소프트를 비롯해 애플, 아마존, 테슬라 등이 포함돼 있다.

삼성자산운용은 이들 ETF의 장점으로 한국 주식시장이 거래되는 낮 시간에도 매매가 가능하고 안정적인 유동성공급자(LP)의 호가 공급이 가능하다는 점을 꼽았다.

또 미국 달러화로 환전하지 않아도 미국 시장에 투자할 수 있고 총 보수가 연 0.3%로 미국 시장에 상장된 상품보다 3분의 1 수준이라는 점도 장점이다.

그동안 국내 투자자들은 미국 증시에 상장된 ETF를 보다 비싼 보수로 투자할 수밖에 없었다. 국내 투자자들의 해외 주식 직접 투자뿐만 아니라 ETF에 대한 관심도 커지면서 지난 9월에는 'PROSHARES ULTRAPRO QQQ' ETF가 순매수 규모 1위를 차지하기도 했다. 이 ETF는 나스닥100 지수를 3배 추종하는 상품이다.

10월에는 국내 투자자들이 'PROSHARES ULTRAPRO QQQ' ETF를 1억3325만 달러(약 1조5664억원), 11월에는 나스닥100 지수를 1배 추종하는 'INVESCO QQQ TRUST SRS 1' ETF를 8289만 달러(약 974억원) 각각 사들이며 순매수 상위 종목에 이름을 올리기도 했다.

상장 첫날 이들 ETF의 등락률은 다소 엇갈렸다. 'KODEX 미국 나스닥100 레버리지(합성H)' ETF는 시초가 1만75원보다 0.60% 상승한 1만60원으로 거래를 마쳤다. 반면 'KODEX 미국 나스닥100 선물 인버스(H)' ETF는 시초가 9970원 대비 0.35% 하락한 9965원으로 마감했다.

김선화 삼성자산운용 ETF운용2팀장은 "투자자들의 요청으로 한국판 QLD(Proshares Ultra QQQ ETF)와 동일한 구조의 ETF를 만들었다"며 "한국 주식시장 장중에 거래할 수 있다는 편의성과 낮은 보수, 환전 비용 및 거래 수수료 등의 비용을 고려하면 경쟁력이 있을 것"이라고 말했다.


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