NPL투자기법

마지막 업데이트: 2022년 4월 13일 | 0개 댓글
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출처:넥스트펀딩

‘부실채권’ NPL, 핀테크와 만나 P2P로 부활하다

'NPL'이라는 이름을 들어봤다면, 여러분은 부실채권에 대해 상당히 관심이 있거나, 관심을 가질 준비가 되었다는 것을 의미한다. 최근들어 전통적인 오프라인에서만 거래되던 NPL이 핀테크 기술과 융합되면서 완전히 새로운 형태의 비즈니스 모델로 재탄생되고 있다.

‘초저금리 시대’와 투자빙하기 속에서 유리지갑 사회 초년생의 소소한 월급부터 강남부자들의 몫돈까지 급속도로 유입되고 있는 NPL투자는 무엇일까? 간략히 살펴보도록 하자.

NPL은 부실채권 투자이다

먼저 NPL의 간단한 정의부터 알아보자.

NPL(Non Performing Loan)은 은행이나 금융사가 해당 채권의 원금 혹은 이자를 3개월간 회수하지 못한 ‘부실’ 상태의 NPL투자기법 채권을 말한다. 그리고 NPL 투자는 부실채권에 대한 투자를 의미한다.

그렇다면 원금은 고사하고 이자도 못내는 부실 채권은 어떻게 투자 대상이 될 NPL투자기법 수 있는걸까? 그 해답은 바로 부실채권이 가진 ‘담보’에 있다.

NPL의 투자가치는 우량 담보에 있다

은행은 대출자에게 돈을 빌려줄 때, 부실 발생 상황을 NPL투자기법 대비해 해당 채권에 다양한 안전장치를 적용한다. 이 안전장치 중 NPL 투자 성공을 위해 가장 유의깊게 살펴봐야할 항목은 바로 채권이 가진 담보 관련 사항이다.

담보는 크게 ‘인적담보’와 ‘물적담보’로 구분됩니다. 인적담보의 대표적인 예는 친구의 보증을 서주는 ‘보증인’이 있으며, 물적담보에는 자동차, 적금, 주식 등의 물건에 대한 저당권, 질권, 유치권, 양도 담보, 소유권 유보 등이 있다.

보통 채권자(돈을 받아야될 권리를 가진자)는 인적 담보보다 물적 담보를 선호하는데, 인적 담보의 경우, 보증인 또한 갚을 자산이 없는 경우 채권 회수를 하기 위해선 길고 고단한 소송을 진행해야하기 때문이다. 이와 반대로 물적담보는 담보에 대한 권리만 회수하면 경매를 통해 보다 수월한 채권 회수가 가능하다.

그리고 NPL의 투자가치는 해당 부실채권이 가진 우량 담보에 있다. 역세권 빌딩과 아파트와 같이 누가봐도 우량한 물건은 해당 채권이 다시금 연체나 부실상황에 빠져 담보를 경매에 넘기더라도 높은 입찰률과 낙찰가가 예상되기 때문에 투자위험이 크게 감소하게 된다.

NPL 투자 방법의 '혁신'시작

2016년 07월 이전 개인이 NPL에 투자하는 가장 보편적인 방법은 ‘부동산 담보 부실채권 (부동산 NPL)’ 에 대한 직접 투자였다.

개인 투자자들은 NPL의 부동산 담보 물건을 매입하고 법원 경매를 통해 매각하거나 해당 물건의 경매에 참가하여 낙찰을 받은 후 매각하는 방식으로 이익을 남겼다.

하지만, 이러한 NPL 개인직접투자 시장은 투자 상품에 대한 이해도 부족과 NPL투자기법 투자위험평가 능력이 없는 대다수 개인직접투자자들은 크고 작은 금융사고와 피해를 겪었다.

이에 금융 당국은 시장 모니터링 강화와 개인의 직접 투자로 인한 피해 재발 방지를 위한 조치로 개인 직접 투자를 금지하는지 법개정안을 2016년 07월 25일부로 통과시켰다.

이 날 시행된 대부업법 개정은 NPL 개인 투자 시장 건정성 회복의 성과와 함께3 ~ 5 조원 규모로 추산되던 개인 직접 투자 시장을 막다른 골목으로 몰았다. 수강생이 넘쳐나던 NPL 및 부동산 경매 전문 학원들은 꽁꽁 얼어붙었고, 개인투자자들에게 직접 NPL판매하던 업체들도 줄도산 위기에 처하게 됐다. 하지만 이러한 위기도 잠시, P2P 업체를 통한 ‘NPL 개인간접투자’라는 탈출구가 등장하며 개인투자자들은 다시금 활기를 되찾고있다.

2017년 6월 기준, 전체 P2P 누적대출 금액은 전년대비 약 1.8배 성장한 1조 1630억을 돌파하였으며, 이중 부동산담보(NPL) P2P 누적대출액은 전체 누적대출액의 60%에 육박하는 6760여억원으로 추산된다.

전문가들은 과거 3~5조원 규모로 추산된 NPL 개인직접투자 규모와 미국발 금리인상으로 인한 국내 금리 인상과 맞물려 중소기업 및 저축은행의 연체율 증가 추세를 가리키며 향후 NPL P2P펀드에 흘러들어올 전체 부실 채권수와 자금량은 더욱 증가할 것으로 판단하고있다.

NPL 펀드의 P2P투자 흐름도

그렇다면, P2P 펀드를 통한 NPL투자는 어떻게 이루어질까?

P2P 대출 업체들은 자사의 P2P 플랫폼에서 크라우드펀딩 형식으로 다수의 개인 투자자들의 자금을 모아 NPL 채권 투자 회사에 대여해준다. 그리고 투자자들은 해당 P2P 상품으로 발생하는 수익을 투자 원금 (만기 상환)과 함께 이자로 배당받는다.

출처:넥스트펀딩

투자자들은 NPL 상품 투자를 시작함에 앞서 2017년 05월 29일부로 적용된 P2P 투자 가이드라인을 통하여 본인이 속하는 투자자구분과 해당 투자한도 금액을 반드시 확인해야한다.

출처:넥스트펀딩

NPL 투자의 평균 수익률은 연 10~15% 수준으로 현재 2~3%를 유지하고있는 정기예금 금리에 비해 매우 높다. 하지만, NPL 투자는 High Risk, High Return (고위험, 고수익)의 원리에 따라 부실 채권에 대한 투자 위험이 상주하며 투자 실패시 원금을 회수할 수 없다.

그렇다면, NPL P2P펀드 상품 투자 성공을 위해 투자자가 NPL투자기법 살펴봐야할 점은 무엇이 있을까?

담보의 우량성을 확인하라!

NPL은 부실채권에 대한 투자이므로 ‘투자 자금 회수 불가’라는 최악의 상황이 언제든 발생할 수 있다. 이러한 부실채권의 또 다른 부실화를 대비하고 투자자를 보호할 수 있는 가장 우선적인 안전장치는 해당 채권이 가진 담보의 우량성을 살펴보는 것이다.

즉, 인적 담보보다는 물적 담보를 갖춘 NPL 상품을 주로 살펴보고 물적 담보 중에서도 역세권 아파트, 빌딩, 단독주택 같은 우량 담보를 가진 투자 상품을 선별하는 것이 도움이 될 수 있다. 우량 담보를 가진 채권은 연체와 부실이 발생하더라도 해당 담보의 경매 낙찰을 통해 투자금을 회수하는 것이 매우 수월하기 때문이다.

전문심사 및 전문가 존재 여부를 확인하라!

NPL 투자는 일반적으로 부동산 담보부채권에 해당하는 투자 상품을 가리키지만 그 종류는 주로 대형 프로젝트파이낸싱(PF) 채권, 부동산담보대출 채권, 기업회생채권 등으로 다양하다. 각각의 상품에 대한 투자 결정은 투자자 개개인의 몫이지만 해당 투자 상품의 미래가치와 현재가치를 냉정하게 평가할 수 있는 인력이 해당 P2P업체에 있는지 살펴볼 필요가 있다.

특히, 투자 상품에 대한 권리분석이 완벽히 이뤄지지 않는다면 투자금 회수 기간이 지연 및 연체되는 상황에 놓일 수 있다.

한국P2P금융협회 가입사인지 확인하라!

한국P2P금융협회(www.p2plending.or.kr)는 P2P 대출 및 투자 시장의 건전한 육성을 위해 금융당국과 긴밀히 협력하고 있다. 특히, 협회는 P2P 투자 가이드라인 발표 등을 통해 P2P 투자자와 대출자의 보호를 위해 노력하고 있다.

또한, P2P 금융협회 회원사들은 ‘3자 예치금 관리시스템’, ‘누적대출액·대출잔액·연체율·부실률 공시’,’투자진행 최종 단계에서 투자위험 고지’, ‘이벤트 진행 관련 금감원 가이드 준수’ 등의 사항을 의무적으로 적용 및 실행함으로써 투자자 보호에 최선을 다하고 있다.

NPL투자기법

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    • 박준선 기자
    • 승인 2016.01.04 11:39
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      적당한 투자처를 찾지 못하는 장기 저금리시대에 시중정기예금 자금이 NPL시장으로 쏠리고 있고 저금리와 금소종과세의 여파로 자산가들이 예금자금을 NPL쪽으로 투자하거나 NPL부동산펀드로 자금이 유입되고 있다.
      전체적으로 주거용을 제외한 부동산시장이 불황기라고 하지만 NPL(부실채권)시장은 그 동안 지속적으로 성장을 이루어왔다.

      NPL시장도 2014년을 기점으로 전체적으로 은행권의 부실채권 물량의 정체 속에서 채권입찰시장은 기존 채권시장의 큰손인 유암코. 대신F&I 이외에 KB자산운용. 외환F&I. 마이에셋. SBI저축은행. OSB저축은행 등 기관투자자의 가세로 채권가격 상승을 가져와서 결국 유동화전문유한회사의 수익구조 감소로 이어질 전망이다.
      기관투자자의 부실채권을 관리하는 자산관리회사(AMC)들은 OPB대비 90%대의 높은 가격에 낙찰 받은 채권을 관리하면서 투자자의 목표 수익을 맞추기 위해서는 기존의 자산관리방법에서 한 단계 업그레이드 되어진 새로운 자산관리기법이 요구되고 있다.

      기업회생채권. PF채권. 무담보채권 등의 전담AM에 의한 전문적 관리체계를 통하여 수익극대화 방안을 모색하고 AMP(자산관리계획)작성시 채권가격보전 또는 채권가치보전의 채권회수전략에서 채권가치보전 및 부동산가치보전의 보다 적극적인 채권회수전략으로 관리기법의 변화가 요구되고 있다.
      (이영준 “NPL시장의 현황과 전망” 2014년 2월 저축은행중앙회)

      과열된 NPL시장에서 개인투자자들이 안정적이고 지속적인 투자수익률을 얻기 NPL투자기법 위해서는 어떠한 투자전략을 가져야 할 것인가. NPL시장의 현황을 분석하고 NPL투자전략의 방안 등을 강의하는 곳이 있다.

      국내 최초 NPL 전문교육원인 “이영준NPL아카데미학원”에서는 NPL권리분석. NPL매입실무. NPL투자기법. NPL가격산정방법 등 NPL실전투자에 꼭 필요한 기본지식과 서류작성방법을 교육하고 있으며 특히 NPL매입에 필요한 실무지식을 중점적으로 교육하여 NPL실무전문가 양성과정으로 널리 알려져 있다.

      NPL투자기법

      NPL아카데미이미지.jpg


      둘째 AMC대부법인도 변화된 채권시장의 흐름을 이해하고 발 빠르게 대처하여 법 시행으로 되려 호황을 누리는 업체가 있는 반면. 대부법인만 설립하여 놓고 채권매입을 못하여 개점휴업 상태로 있는 대부법인이 많아지면서 업체 간에도 빈익빈 부익부 현상이 심화되는 양상이다.


      셋째 기존에 론세일 배당투자방법이 NPL투자의 주된 방법이었다면 법개정 후에는 대부법인 없이 NPL 채권거래를 할 수 있는 대위변제방식과 채무인수방식이 새로운 투자방법으로 떠오르고 있다.

      하지만 최근 대위변제도 금융감독원에서 금감원등록 대부법인에게만 매도할 수 있도록 규제를 할 것이라는 소문이 있고. 채무인수방식도 유동화전문유한회사의 채권을 위탁관리하는 AMC에서만 사용하는 채권매각방식이라는 제한이 있다.


      실제로 연간 10~20억 이하의 채권을 매입하는 개인은 대부법인을 설립하는 것보다 기존 대부법인을 이용하고 대부법인에게 일정한 수수료를 지급하고 채권을 매입하는 것이 비용적. 업무적 측면에서 훨씬 더 유리하다.

      이영준NPL연구소는 2017년 3월말 현재 금감원등록 현황상 대부법인의 수는 약700여개 대부법인이 있으나 이중 약10%정도의 대부법인만이 자본금의 10배 한도까지 채권매입이 가능하며 나머지 90%의 대부법인은 연간 몇 개 정도의 채권매입이 가능하다고 한다.


      따라서 채권매입에 여유 공간이 있는 대부법인은 매우 많을 것으로 추정된다. 이러한 대부법인을 이용하여 채권매입을 하고 투자안전성 확보는 질권설정을 하면 된다. 개인투자자는 대부법인 설립 부담을 줄일 수 있고. 대부법인은 수수료 수입을 올릴 수 있어서 양자에게 모두 도움이 된다고 밝혔다.


      따라서 개정 대부업법 아래서 NPL과 세법을 정확히 이해하지 못하고 투자 시 추후 불성실 신고 가산금까지 부담하여야 하는 문제가 발생할 수 있으며 NPL유입시 채권매입법인과 경매낙찰법인이 같은 경우와 다른 경우에 법인세와 양도세 관계 등의 이해가 있어야 시행착오를 줄일 수 있다.

      디지털 태인을 시작으로 2008년 국내최초로 NPL전문 교육과정을 개설한 이영준NPL아카데미에서는 개정 대부업법 아래서 개인투자자들이 NPL에 투자할 수 있는 대위변제기법, 채무인수방식 등 5가지 투자방법과 NPL배당투자와 세금처리방법, NPL유입투자와 세금처리방법 등을 교육하고 있다.


      특히 NPL 입문자들을 위한 NPL기본 단기교육과정과 NPL실전전문가를 양성하는 실무자양성반으로 차별화한 교육프로그램을 운용하고 있으며 2008년부터 금융종사자 및 부동산 전문가. 자산관리회사 종사자 등 다양한 전문가들을 전문가,투자자,npl강사로 배출해왔다. 빠르게 변화하는 현업에서 쓸 수 있는 실무지식과 인사이트 위주로 커리큘럼이 구성되어 있어 높은 만족도와 NPL교육뷴야 최다 누적 수강생 수를 기록하고 있다.


      이영준원장은 국내 최초의 NPL서적인 “부실채권과 함께하는 경매이야기” 및 “NPL의 정석” “NPL투자분석과 계약실무” “NPL의 부자들” “NPL실전투자 케이스스터디” “NPL과 경매애 흠뻑 빠지다“등 총8권의 NPL베스트셀러 서적을 저술한 바 있다.

      국내 최초로 구두상품권이론화. NPL구조분석. 채권매각원리. 투자채권의 6종류. 채권행사권리금액 계산법. NPL분석 5자원리. 채권가격계산방법 등 여러 가지 NPL이론을 정립하여 일반인이 NPL을 쉽게 접근할 수 있도록 많은 기여를 하여 지금의 NPL투자시장의 기초를 다진 인물이다.

      [블로그] NPL투자를 NPL투자기법 P2P금융으로 손쉽게 접근하다

      우선 이 글을 접해 주셔서 감사합니다 . 저는 이 글을 통해서 NPL 에 대해 간략히 설명드리고 P2P 금융이 NPL 과 얼마나 친할 수 있는지에 대해 이야기 드리고자 합니다 .

      우선 NPL(Non Performing Loan) 이란 금융기관에서 채무자에게 돈을 빌려주고 담보물에 ( 근 ) 저당을 해 놓은 상태에서 채무자가 이자 또는 원금의 상환을 미루어 금융기관 입장에서는 제때 수익이 나지 않은 상태인 즉 ‘ 무수익여신 ’ 을 일컫는 말 입니다 . 금융기관 입장에서는 재무건전성을 이유로 ( 근 ) 저당권을 다른 회사 ( 이를 유동화 회사라 합니다 ) 에 매각하게 됩니다 . 그렇게 되면 채권을 팔게 되니 금융기관의 입장에서는 재무건전성 부분에서 아주 좋겠죠 ? 또한 유동화 회사를 통해서 매입하는 법인은 채권을 매입함으로써 얻는 이익 ( 배당유입 ) 을 고려하여 매입을 하게 되니 서로가 ‘win & win’ 하는 결과를 낳을 수 있습니다 .

      그리고 아직은 P2P 금융에 대해 생소하셔서 부담스러워 하시는 분이 많으시겠죠 ? P2P 금융이란 개인 또는 기관의 투자자와 대출을 필요로 하는 사람들을 인터넷 플랫폼으로 연결해 주어 대출을 필요로 하는 사람에게는 빠른 대출과 더 나은 한도 그리고 투자자에게 더 좋은 투자수익을 제공하는 전통적인 은행의 역할을 대신하여 인터넷 상에 구현해 낸 것 입니다 .

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      그런데 권리분석과 배당금예측을 통해 생각보다 많은 수익을 얻을 수 있는 NPL 채권을 굳이 P2P 금융이라는 생소한 금융을 통해서 투자해야 할까 싶으시겠죠 ? 우선은 개인이 NPL 채권을 유동화 회사로부터 매입할 방법이 없어졌습니다 . (2016.07.25 대부업법 개정 ) 그래서 다른 대안으로 떠오른 것은 NPL투자기법 가장 손쉽게 투자 할 수 있는 P2P 금융 방법을 통한 투자 즉 간접투자를 하는 방법으로 NPL 채권에 투자를 할 수 있게 되었습니다 . 물론 권리분석과 배당금예측 또한 쉽지 않기 때문에 우리 핀스트리트대부㈜ ​ 에서는 권리분석과 배당금예측등 NPL 투자와 관련한 사항을 세밀하고 정밀하게 분석하여 투자자에게 실망시키지 않는 결과를 만들기 위해 최선을 다하고 있습니다 .

      이렇게 좋은 P2P 금융이라도 접근이 용이치 않다고 하시는 분들이 많은건 사실입니다 . 한 투자자는 젊은 사람들이 휴대폰으로 해야 하는 것 아니냐는 이야기를 왕왕 하셨습니다 . 근데 투자하는 방법은 정말 쉽습니다 . 몇 번의 클릭 몇 번의 터치 만으로도 손쉽게 NPL 채권을 투자해서 은행금리보다 높은 금리로 매월 월세를 받는 기분이 드실 겁니다 .( 투자방법이 어렵다 생각되시면 제가 직접 알려드릴테니 걱정은 안하셔도 됩니다 ^^)

      소액으로 부동산에 투자할 수 있는 P2P 금융을 통해 투자자에게 더 좋은 원리금을 제공하는데 핀스트리트대부㈜ ​ 임직원 모두는 최선을 다해 NPL 을 분석하고 점검하는데 노력하겠습니다 .

      [블로그] NPL투자를 P2P금융으로 손쉽게 접근하다

      우선 이 글을 접해 주셔서 감사합니다 . 저는 이 글을 통해서 NPL 에 대해 간략히 설명드리고 P2P 금융이 NPL 과 얼마나 친할 수 있는지에 대해 이야기 드리고자 합니다 .

      우선 NPL(Non Performing Loan) 이란 금융기관에서 채무자에게 돈을 빌려주고 담보물에 ( 근 ) 저당을 해 놓은 상태에서 채무자가 이자 또는 원금의 상환을 미루어 금융기관 입장에서는 제때 수익이 나지 않은 상태인 즉 ‘ 무수익여신 ’ 을 일컫는 말 입니다 . 금융기관 입장에서는 재무건전성을 이유로 ( 근 ) NPL투자기법 저당권을 다른 회사 ( 이를 유동화 회사라 합니다 ) 에 매각하게 됩니다 . 그렇게 되면 채권을 팔게 되니 금융기관의 입장에서는 재무건전성 부분에서 아주 좋겠죠 ? 또한 유동화 회사를 통해서 매입하는 법인은 채권을 매입함으로써 얻는 이익 ( 배당유입 ) 을 고려하여 매입을 하게 되니 서로가 ‘win & win’ 하는 결과를 낳을 수 있습니다 .

      그리고 아직은 P2P 금융에 대해 생소하셔서 부담스러워 하시는 분이 많으시겠죠 ? P2P 금융이란 개인 또는 기관의 투자자와 대출을 필요로 하는 사람들을 인터넷 플랫폼으로 연결해 주어 대출을 필요로 하는 사람에게는 빠른 대출과 더 나은 한도 그리고 투자자에게 더 좋은 투자수익을 제공하는 전통적인 은행의 역할을 대신하여 인터넷 상에 구현해 낸 것 입니다 .

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      그런데 권리분석과 배당금예측을 통해 생각보다 많은 수익을 얻을 수 있는 NPL 채권을 굳이 P2P 금융이라는 생소한 금융을 통해서 투자해야 할까 싶으시겠죠 ? 우선은 개인이 NPL 채권을 유동화 회사로부터 매입할 NPL투자기법 방법이 없어졌습니다 . (2016.07.25 대부업법 개정 ) 그래서 다른 대안으로 떠오른 것은 가장 손쉽게 투자 할 수 있는 P2P 금융 방법을 통한 투자 즉 간접투자를 하는 방법으로 NPL 채권에 투자를 할 수 있게 되었습니다 . 물론 권리분석과 배당금예측 또한 쉽지 않기 때문에 우리 핀스트리트대부㈜ ​ 에서는 권리분석과 배당금예측등 NPL 투자와 관련한 사항을 세밀하고 정밀하게 분석하여 투자자에게 실망시키지 않는 결과를 만들기 위해 최선을 다하고 있습니다 .

      이렇게 좋은 P2P 금융이라도 접근이 용이치 않다고 하시는 분들이 많은건 사실입니다 . 한 투자자는 젊은 사람들이 휴대폰으로 해야 하는 것 아니냐는 이야기를 왕왕 하셨습니다 . 근데 투자하는 방법은 정말 쉽습니다 . 몇 번의 클릭 몇 번의 터치 만으로도 손쉽게 NPL 채권을 투자해서 은행금리보다 NPL투자기법 높은 금리로 매월 월세를 받는 기분이 드실 겁니다 .( 투자방법이 어렵다 생각되시면 제가 직접 알려드릴테니 걱정은 안하셔도 됩니다 ^^)

      소액으로 부동산에 투자할 수 있는 P2P 금융을 통해 투자자에게 더 좋은 원리금을 제공하는데 핀스트리트대부㈜ ​ 임직원 모두는 최선을 다해 NPL 을 분석하고 점검하는데 노력하겠습니다 .


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